KupFundusz.pl
- W tym artykule:
- Co to jest ESG?
- Czym są fundusze ESG?
- Czy ESG się opłaca?
- Fundusze ESG na KupFundusz.pl
Co to jest ESG?
ESG (ang. environmental, social and corporate governance) obejmuje kwestie związane z ochroną środowiska, odpowiedzialnością społeczną i ładem korporacyjnym. To podstawowe standardy, którymi powinno kierować się każde przedsiębiorstwo, które dąży do odpowiedzialnego i zrównoważonego rozwoju i które chce uzyskać przewagę konkurencyjną. Początkiem ESG była koncepcja CSR (ang. Corporate Social Responsibility), czyli społeczna odpowiedzialność biznesu.
Standardy ESG i kwestia społecznej odpowiedzialności biznesu stają się ważnym elementem podejmowania decyzji inwestycyjnych. Inwestorzy coraz częściej wybierają fundusze inwestycyjne, które mają pozytywny wpływ na świat, czyli takie, które uwzględniają czynniki ESG.
Do czynników ESG należą:
Czynniki związane z ochroną środowiska (environmental):
- jakość powietrza,
- zużycie energii,
- użytkowanie gruntów,
- gospodarka odpadami,
- jakość wody.
Czynniki społeczne (social):
- standardy pracy i relacje pracownicze,
- bezpieczeństwo i higiena pracy,
- prawa człowieka,
- równe szanse zatrudnienia,
- relacje z otoczeniem.
Ład korporacyjny (corporate governance):
- standardy etyki i przestrzegania praw pracowniczych,
- respektowanie praw udziałowców,
- przeciwdziałanie korupcji i łapownictwu,
- ochrona prywatności,
- bezpieczeństwo danych.
Na KupFundusz.pl możesz inwestować bez prowizji w ponad 70 funduszy inwestycyjnych zarządzanych zgodnie z ideą ESG.U nas znajdziesz fundusz idealny dla Ciebie
Czym są fundusze ESG?
Fundusz może należeć do tej kategorii pod warunkiem, że w sposób przejrzysty będzie informował o możliwościach i ryzykach dla zrównoważonego rozwoju w swoich decyzjach inwestycyjnych.
Kwestie dotyczące oferowania i zarządzania produktami finansowymi zgodnymi z ESG reguluje rozporządzenie SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) Parlamentu Europejskiego i Rady (UE). Nakłada ono na TFI szczegółowe obowiązki informacyjne oraz wprowadza przejrzysty system klasyfikacji funduszy inwestycyjnych.
Klasyfikacja funduszy ESG
- fundusze inwestycyjne ciemnozielone „dark green” mają na celu zrównoważony rozwój, czyli koncentrują się na zrównoważonych inwestycjach jako celu szczegółowym;
- fundusze inwestycyjne jasnozielone „light green” „promują” kwestie społeczne lub środowiskowe (choć nie wyłącznie) i inwestują w spółki przestrzegające dobrych praktyk zarządczych, ale nie mają tego na celu;
- fundusze inwestycyjne, które nie promują cech inwestycyjnych pod kątem ESG – czyli wszystkie pozostałe, które nie uwzględniają żadnych czynników ESG w procesie inwestycyjnym i mogą inwestować w akcje spółek wykluczonych przez fundusze spełniające takie kryteria.
Strategie inwestycyjne w funduszach ESG
Zarządzający funduszami ESG wykorzystują różne strategie w doborze papierów wartościowych do portfela. Należą do nich:
- Integracja – obok klasycznej analizy papierów przy selekcji emitentów zarządzający funduszami dodatkowo uwzględniają czynniki ESG. Nie stosują konkretnych wykluczeń branż / krajów jak przy innych strategiach, ale - stawiają na taką, która poprawia parametry ESG, np. w przypadku branży energetycznej przestawiają się na energię odnawialną.
- Screening portfela to metoda budowania portfela, w której zarządzający stosują selekcję negatywną (wykluczenia) lub pozytywną (włączenia). W tej pierwszej, przy wyborze spółek (i krajów) zarządzający wykluczają takie, które nie spełniają kryteriów ESG (czy to według firm ratingowych, analityków niezależnych czy analiz własnych) lub znajdują się na ich czarnej liście. Najczęściej to firmy, które np. są związane z ekstensywnym wykorzystaniem środowiska, kopalnie, rafinerie wydobywające w sposób niekonwencjonalny ropę naftową i gaz ziemny, firmy emitujące ponadnormatywnie CO2, spółki produkujące tytoń, producenci kontrowersyjnej broni, producenci futer, itp. Zarządzający mogą też unikać spółek z negatywną oceną zrównoważonego modelu biznesowego. W selekcji pozytywnej chodzi o wybór spółek z wysokimi ocenami w ratingach ESG, np. przedsiębiorstwa spełniające najwyższe kryteria w segmencie „czynniki środowiskowe”.
- Inwestowanie tematyczne to bezpośrednie inwestowanie w spółki, które mają pozytywny wpływ na jeden z czynników ESG. W takim wypadku zarządzający na celownik biorą np. producentów energii odnawialnej czy żywności ekologicznej, a także firmy ograniczające zużycie wody i odpadów.
Obowiązki informacyjne funduszy ESG
Od 2023 r. towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI) muszą prezentować szczegółowe informacje dotyczące sposobu, w jaki dany fundusz uwzględnia strategię zrównoważonego rozwoju. Informacje te mają być przekazane w sposób standaryzowany, a ich głównym celem jest lepsza możliwość porównania produktów inwestycyjnych.
Fundusze muszą także okresowo ujawniać informacje o głównych niekorzystnych skutkach dla zrównoważonego rozwoju, tzw. PAI (ang. principal adverse impacts). Mogą być one publikowane w dowolny sposób, a także dodatkowo w sprawozdaniach finansowych. Dzięki temu, inwestorzy mogą się dowiedzieć, jaki negatywny wpływ na środowisko, kwestie społeczne i ład korporacyjny jest brany pod uwagę przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnej.
Czy ESG się opłaca?
Zastanawiasz się, czy inwestując odpowiedzialnie ryzykujesz mniejszymi dochodami z inwestycji?
W raporcie opublikowanym przez CFA Institute wykazano, że nie ma negatywnego związku między ESG a wynikami finansowymi, a wręcz wpływ stosowania strategii ESG na wyniki funduszy jest w większości przypadków pozytywny.
Na KupFundusz.pl możesz inwestować bez prowizji w ponad 400 krajowych i luksemburskich funduszy inwestycyjnych z 21 TFI!Ponad 400 funduszy inwestycyjnych bez prowizji!
Fundusze ESG na KupFundusz.pl
KupFundusz.pl ma największą ofertę funduszy ESG w Polsce. Na platformie są one oznaczone symbolem zielonego listka.
W ofercie znajdują się zarówno fundusze krajowe, jak i luksemburskie, w tym najwięcej z firmy Schroders. Wśród nich znajdziemy zarówno fundusze akcyjne (inwestujące głównie na rynkach zagranicznych), fundusze zrównoważone, jak i fundusze dłużne.
Fundusze luksemburskie dostępne na KupFundusz.pl to produkty, które inwestują bezpośrednio w papiery wartościowe. Z kolei większość produktów ESG z oferty krajowych TFI to tzw. fundusze funduszy (fund od funds) – ich głównym celem jest lokowanie środków w konkretny zagraniczny fundusz (konstrukcja master-feeder) lub kilka funduszy ESG z różnych instytucji.
Na przykład Generali Akcji Ekologicznych Europejski (fundusz ciemnozielony) inwestuje w oparciu o fundusz Sycomore Europe Eco Solutions, zarządzany przez spółkę należącą do Grupy Generali – Sycomore Asset Management. Z kolei fundusze Millennium Plan Aktywny, Millennium Plan Wyważony i Millennium Plan Spokojny inwestują w wybrane fundusze ESG z oferty zagranicznych instytucji (klasyczne fundusze funduszy).
Zdecydowana większość dostępnych na KupFundusz.pl funduszy to produkty, w których zarządzający inwestują szeroko, przy wykorzystaniu różnych strategii ESG.
W ofercie KupFundusz.pl są też fundusze tematyczne, jak np. Schroder ISF Global Sustainable Food and Water, który inwestuje na wielu rynkach w branży spożywczej i wodnej, czy Pekao Ekologiczny inwestujący głównie w spółki proekologiczne, dbające o środowisko naturalne (z takich obszarów jak np.: energia odnawialna, elektromobilność, efektywność energetyczna, recykling oraz obszar gospodarowania odpadami).
Więcej na ten temat przeczytasz tutaj:
ESG w portfelu inwestycyjnym
Otoczenie regulacyjne dotyczące ESG jest bardzo dynamiczne. Globalne organy nadzoru finansowego cały czas tworzą i wdrażają różne regulacje, które mają na celu wystandaryzowanie rynku i ograniczanie przypadków greenwashingu, czyli komunikacji marketingowej, wprowadzającej w błąd, że dana firma i produkty są przyjazne środowisku.
Dystrybutorzy funduszy inwestycyjnych, w tym KupFundusz.pl zbierają od klientów informacje na temat ich preferencji w zakresie zrównoważonego rozwoju. W zależności od udzielonej odpowiedzi oferta funduszy jest odpowiednio dostosowywana do oczekiwań klienta.
W trakcie zakładania konta na KupFundusz.pl możesz zdecydować, czy chcesz, aby kupowane przez Ciebie fundusze inwestycyjne uwzględniały czynniki ESG. W przypadku udzielenia pozytywnej odpowiedzi, będziesz widzieć fundusze ESG na górze listy wszystkich funduszy inwestycyjnych, przed funduszami nie spełniającymi kryteriów ESG.
