|ABC Inwestowania | Szacowany czas czytania artykułu: 11 minut
Dla jednych złoto jest formą lokowania kapitału, dla innych symbolem statusu społecznego. Jeszcze inni uważają, że popycha naukę do przodu. Ile warte jest złoto i czy opłaca się w nie inwestować?
Złoto według teorii naukowych powstaje w procesie nukleosyntezy, czyli termojądrowych reakcji zachodzących w supernowych. W skorupie ziemskiej metal pojawił się w wyniku ruchu płyt tektonicznych ponad 180 mln lat temu.
Złoto ma tak cenne właściwości fizyczne i chemiczne. Jest najbardziej ciągliwym metalem, a także jednym z najmniej reaktywnych pierwiastków. Nie reaguje na działanie kwasów i innych substancji chemicznych. Nie ulega też korozji ani utlenianiu, co pozwala mu zachować swój charakterystyczny połysk i blask na przestrzeni czasu.
Złoto jest cenne, bo jego zasoby na naszej planecie są ograniczone. Szacuje się, że w dziejach ludzkości wydobyto około 201 tys. ton złota. Jego pozostałe pod ziemią zasoby szacuje się na ok. 54 tys. ton, które są obecnie ekonomicznie opłacalne do wydobycia. Jeżeli utrzyma się dotychczasowe średnie tempo wydobycia i w międzyczasie nie zostaną odkryte nowe duże złoża, rezerwy złota wyczerpią się za ok. dwie dekady. Liczby te mogą się jednak zmieniać wraz z postępem technologicznym. Złoto występuje również w oceanach (nawet 20 mln ton), ale jego wydobycie jest obecnie ekonomicznie nieopłacalne.
Złoto jest towarem, którego cenę kształtują klasyczne prawa popytu i podaży. Podaż pochodzi z produkcji kopalń lub z odzysku ze złotych wyrobów. Spadek podaży króla metali szlachetnych może spowodować jego niedobór na rynku, a tym samym podbić cenę.
Największy popyt pochodzi z trzech głównych sektorów: biżuterii, inwestycji i technologii. Według danych World Gold Council, biżuteria stanowi prawie połowę całkowitego popytu na ten kruszec.
Do największych konsumentów złota należy też sektor inwestycyjny (ok. 22% światowego popytu). Inwestorzy na całym świecie mogą kupić złoto w formie monet bulionowych, sztabek lub certyfikatów.
Trzeci sektor to technologia, w której złoto jest używane ze względu na swoje wyjątkowe właściwości przewodzące i odporność na korozję. W tym sektorze popyt jest rozproszony na całym świecie, ale przemysł technologiczny Azji Wschodniej należy do czołówki w tym zakresie.
Na popyt na złoto wpływa również działalność banków centralnych. W ostatnich latach wiele z nich, w tym również Narodowy Bank Polski, zwiększyło swoje rezerwy złota.
Rynek złota jet jednym z najbardziej zglobalizowanych rynków finansowych.
Złoto jest często postrzegane jako ochrona przed inflacją. Kiedy rosną ceny w gospodarce to spada siła nabywcza pieniądza. To skłania do zakupu złota, które pomaga przechować wartość pieniądza w czasie, kiedy na rynkach finansowych panuje dekoniunktura.
Dolar amerykański jest światową walutą rezerwową i to właśnie w tej walucie wycenia się aktywa globalne, między innymi złoto. Kiedy dolar jest silny, nie warto kupować złota, gdyż jest ono droższe dla inwestorów z innych krajów, co może obniżyć popyt na ten metal i tym samym jego cenę. Kiedy dolar tanieje, kruszec staje się tańszy dla kupujących w innych walutach, co może zwiększyć popyt. Cena złota jest też ujemnie skorelowana z innymi wiodącymi walutami.
Konflikty zbrojne, kryzysy polityczne, napięcia międzynarodowe i dekoniunktura na rynkach finansowych sprawiają, że inwestowanie w złoto jest traktowane jako "bezpieczna przystań" dla kapitału. Tak stało się zarówno po ataku terrorystycznym na World Trade Centre w 2001 r., jak i po upadku Lehman Brothers w 2008 r., czy też po wybuchu pandemii koronawirusa w 2020 r.
Złoto nie generuje dochodu - nie płaci dywidendy ani odsetek. Z drugiej strony, gdy stopy procentowe rosną, inne instrumenty finansowe, takie jak obligacje czy lokaty, stają się atrakcyjniejsze, ponieważ oferują wyższe zwroty z inwestycji. Można zatem powiedzieć, że poprawa koniunktury na rynkach finansowych, rosnące rentowności obligacji (szczególnie amerykańskich) to zazwyczaj zła wiadomość dla kruszców, bo sprawiają, że inwestycja w niepłacące odsetek złoto wydaje się mniej atrakcyjna. I na odwrót, gdy stopy procentowe spadają (a wraz z nimi rentowności obligacji) lub oczekuje się, że będą spadać, wówczas złoto staje się atrakcyjniejsze.
Złoto inwestycyjne to fizyczny metal nabywany w celach inwestycyjnych jako lokata kapitału. To stop o bardzo wysokiej (minimum 99,5%) zawartości czystego pierwiastka. Zatem złotem inwestycyjnym nazywamy sztabki złota lub płytki o próbie co najmniej 995 tysięcznych. Złoto inwestycyjne jest zwolnione z podatku VAT, więc w takiej postaci można je traktować jako walutę, a nie surowiec.
Cena złota w Polsce zależy od dwóch czynników. Pierwszym z nich jest cena złota w Londynie, tak zwany LBMA Gold Price, który ogłaszany jest dwa razy dziennie każdego dnia roboczego w Wielkiej Brytanii - LBMA Gold Price AM (przedpołudniowy) oraz LBMA Gold Price PM (popołudniowy). Drugim czynnikiem jest aktualny kurs dolara amerykańskiego do złotówki.
Złoto jest często postrzegane jako bezpieczna forma lokowania kapitału w czasach niepewności ekonomicznej i politycznej. Często drożeje, kiedy wartość pieniądza spada, co czyni go atrakcyjnym wyborem w czasach wysokiej inflacji.
Złoto często porusza się w kierunku przeciwnym do innych, głównie ryzykownych aktywów, co sprawia, że może być ważnym elementem dobrze zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego. Ma na celu zabezpieczenie oszczędności i pomaga zrównoważyć ryzyko związane z innymi inwestycjami.
➡️➡️➡️ Dowiedz się więcej o dywersyfikacji portfela inwestycyjnego
IInwestowanie w fizyczne złoto inwestycyjne jest zwolnione z podatku od zysków kapitałowych. Opodatkowaniu podlega natomiast sprzedaż (podatkiem dochodowym PIT), o ile nastąpiła przed upływem 6 miesięcy, licząc od końca miesiąca, w którym nastąpił zakup złota.
Złoto inwestycyjne jest zwolnione z podatku VAT. Gdy kupujemy je od osoby fizycznej, która nie prowadzi działalności gospodarczej, powinniśmy zapłacić 2% podatek od czynności cywilnoprawnych.
Inwestycje w złoto nie generują dochodu w postaci dywidendy lub odsetek. Zysk z inwestycji zależy wyłącznie od wzrostu jego ceny.
Jeśli kupujesz fizyczne złoto inwestycyjne, potrzebne będzie bezpieczne przechowywanie (skrytka bankowa czy wynajem sejfu, lub skorzystanie z usług profesjonalnej firmy do przechowywania złota), co może wiązać się z dodatkowymi kosztami przechowywania.
Zakup złota i jego sprzedaż może wiązać się z dodatkowymi opłatami i marżami, które mogą zmniejszyć zyski z inwestycji.
W kruszec można inwestować na kilka sposobów. Może być dodane do portfela jako: złoto fizyczne (sztabki złota, monety bulionowe) lub złoto papierowe, czyli fundusze oparte na złocie lub akcje firm górniczych specjalizujących się w wydobyciu złota.
Najbardziej znany w Polsce sposób inwestowania w ten metal to zakup fizycznego złota. Największym zainteresowaniem Polaków cieszy się fizyczne złoto o małej gramaturze, które łatwo sprzedać lub wymienić. Można kupować „na raty” np. uncję złota (czyli 31,1 g).
Istnieją różne złota w formie fizycznej: złote sztabki lokacyjne, dostępne w różnych rozmiarach i wagach, monety bulionowe, które łatwo można wymienić na gotówkę oraz numizmaty, czyli monety kolekcjonerskie, które mają wartość kolekcjonerską - ich cena może znacznie przekraczać wartość wykonania.
Sprzedażą złota zajmują się głównie prywatne firmy i banki. W Polsce jedynym producentem sztabek jest Mennica Polska. Można je przechowywać w domowym sejfie, u sprzedawcy (jeśli posiada taką usługę) lub w specjalnej skrytce bankowej. Złote monety bulionowe i złote sztabki mogą być także zdeponowane w skarbcu znajdującym się na terenie Mennicy Polskiej.
W złoto można inwestować za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych oraz ETF-ów (złoto papierowe), które z kolei mogą lokować w ten metal na wiele sposobów. Jedne kupują instrumenty pochodne odwzorowujące bezpośrednio zmiany wartości kruszcu. Inne inwestują na giełdzie w akcje spółek wydobywczych. Jeszcze inne kupują zarówno kontrakty, jak i akcje.
Instrumenty pochodne mają odzwierciedlać ceny złota, tak akcje spółek wydobywczych już niekoniecznie. Każde przedsiębiorstwo ma bowiem swoje specyficzne warunki działania oraz sytuację wewnętrzną. Na ich notowania wpływają także nastroje panujące na rynku akcji.
Zwykle jest tak, że gdy na rynku panują słabe nastroje, to kursy akcji górników są niedowartościowane. Gdy się poprawiają, to wyceny spółek wydobywczych są krótkoterminowo przewartościowane. Notowania górników złota mogą być nawet o 2-3 razy bardziej zmienne od cen złota.
Platforma inwestycyjna KupFundusz.pl ma w ofercie wszystkie krajowe fundusze inwestycyjne otwarte, które lokują aktywa w złoty kruszec.
inPZU Akcje Rynku Złota. Fundusz indeksowy zarządzany pasywnie. Dąży do osiągnięcia wyników równych stopie zwrotu indeksu MSCI ACWI Select Gold Miners IMI Net Total Return. W jego skład wchodzą spółki zajmujące się wydobywaniem kruszcu, które nie zabezpieczają swojej ekspozycji na ceny tego kruszcu. Akcje denominowane są w walutach lokalnych rynku, na którym są notowane (m.in. Kanada i Stany Zjednoczone, ale też na rynkach wschodzących).
Esaliens Gold. Do 100% aktywów inwestuje w luksemburski fundusz Franklin Gold and Precious Metals, który z kolei lokuje kapitał w akcje firm zajmujących się wydobyciem, przetwarzaniem lub handlem złotem lub innymi metalami szlachetnymi takimi jak: srebro, platyna i pallad.
Allianz Akcji Rynku Złota. Inwestuje w akcje spółek prowadzących działalność w zakresie poszukiwania, wydobycia, przetwarzania lub handlu metalami szlachetnymi (i inne metale szlachetne).
PKO Akcji Rynku Złota. Inwestuje w akcje spółek, których głównym przedmiotem działalności jest poszukiwanie, wydobycie, produkcja, przetwarzanie, dystrybucja lub handel złotem oraz innymi metalami szlachetnymi, oraz kontrakty terminowe na akcje lub indeksy giełdowe akcji takich spółek.
Uniqa Akcji Rynku Złota. Inwestuje w akcje spółek prowadzących działalność związaną z rynkiem złota lub innych metali szlachetnych, w tym z poszukiwaniem, wydobyciem, przetwarzaniem, dystrybucją lub obrotem złotem lub innymi metalami szlachetnymi. Fundusz nie zabezpiecza ryzyka walutowego.
Quercus Gold. Fundusz indeksowy zarządzany pasywnie. Jego celem jest odwzorowanie zmian cen na rynku złota inwestycyjnego. Aby go osiągnąć inwestuje przede wszystkim w kontrakty terminowe na złoto notowane na rynku COMEX.
Investor Gold Otwarty. Inwestuje w tytuły uczestnictwa DWS Invest Gold and Precious Metals Equities, który inwestuje w spółki związane z eksploracją, wydobyciem lub przetwarzaniem metali szlachetnych oraz w tytuły DWS Gold Plus, który m.in. certyfikaty na metale szlachetne oraz instrumenty pochodne związane z metalami szlachetnymi. Fundusz zabezpiecza ryzyko walutowe.
Ipopema Złota i Metali Szlachetnych. Inwestuje w tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych, które pozwalają osiągać ekspozycję na kurs złota, a do 20% na kurs innych metali szlachetnych. Do 30 proc. portfela inwestowane jest w akcje spółek prowadzących działalność związaną z rynkiem metali szlachetnych.
Superfund GoldFuture. Łączy inwestycje w królewski metal ze strategią managed futures. Fundusz posiada ekspozycję na cenę złota oraz na wiele rynków akcji, obligacji, a także surowców poprzez lokowanie aktywów w tytuły uczestnictwa funduszu Superfund Gold Sicav. Celem funduszu jest przynoszenie zysków w każdym otoczeniu rynkowym, bez względu na to, czy na tradycyjnych rynkach (akcje, obligacje) panuje tendencja wzrostowa czy spadkowa. Strategia managed futures inwestuje w szeroką gamę instrumentów finansowych. Proces podejmowania decyzji jest oparty na algorytmach.
Generali Złota. Wyniki zależą od ceny złota lub akcji emitowanych przez podmioty związane z jego poszukiwaniem, wydobyciem, przetwarzaniem lub handlem nim. Ekspozycja na kruszec jest budowana przede wszystkim poprzez instrumenty typu ETC i ETF, ale fundusz może też inwestować w inne instrumenty, zarówno udziałowe, jak i dłużne. Fundusz zabezpiecza ryzyko kursowe.
➡️➡️➡️ Pełna lista funduszy złota dostępnych na KupFundusz.pl znajduje się tutaj
Inwestując w fundusze złota, warto pamiętać o ryzyku walutowym. TFI stosują różne podejścia do zabezpieczania portfela. Polskie fundusze złota zwykle zabezpieczają ryzyko walutowe, więc ich wyceny są powiązane z ceną kruszcu w dolarach amerykańskich. Największą zaletą tego rozwiązania jest maksymalne korzystanie z hossy na złocie, które jest ujemnie skorelowane z dolarem. Gdy jest rynek byka, wówczas zyski z inwestycji w złoto z zabezpieczonym ryzykiem walutowym powinny być wyższe, niż z inwestycji bez zabezpieczenia. W przypadku inwestycji w zagraniczne ETF-y zwykle musimy się godzić z ekspozycją na ryzyko walutowe.
Złoto jako krótkoterminowa inwestycja obarczona jest duża dozą nieprzewidywalności. Na ceny złota wpływa bowiem nie tylko podaż i popyt na złoto fizyczne, ale również spekulacje na kontraktach terminowych, działania banków centralnych i psychologia.
W 2023 roku inwestorzy zwrócili się w stronę złota ze względu na obawy o kondycję sektora bankowego po upadku Silicon Valley oraz ratunkowym przejęciu Credit Suisse przez UBS. Eksperci uważają, że obecnie mamy do czynienia z pozytywnym dla złota otoczeniem: spowolnieniem gospodarki i presją inflacyjną. Dodatkowo zakupy tego metalu przez banki centralne sprawiają, że warto inwestować w złoto w perspektywie długoterminowej.
➡️➡️➡️ Na KupFundusz.pl możesz inwestować w ponad 400 różnych funduszy inwestycyjnych z 21 TFI. Wszystkie fundusze są oferowane bez opłat manipulacyjnych. Kupna, sprzedaży czy zamiany funduszy mogą dokonywać tylko zarejestrowani użytkownicy. Pełna rejestracja trwa około 10 minut i nie wymaga posiadania dodatkowego rachunku bankowego. Załóż konto już dziś - przejdź do bezpłatnej rejestracji.
Podziel się na:
Sesja wygaśnie za:
Rozpocznij dyskusję
Komentarze (0)