KupFundusz.pl
Fundusze ETF i fundusze indeksowe różnią się w wielu obszarach, ale mają też kilka cech wspólnych.
Najważniejszą z nich jest ten sam cel, czyli dążenie do odzwierciedlania zachowania danego indeksu rynkowego. Oba rodzaje funduszy są zarządzane tak, by ich stopy zwrotu były jak najbardziej zbliżone do wyników wybranego indeksu.
W przeciwieństwie do funduszy aktywnych ich celem nie jest pobicie benchmarku w okresach wzrostowych oraz ochrona kapitału w okresach spadkowych.
ETF a fundusz indeksowy – porównanie
Konstrukcja prawna
Najważniejsza różnica między funduszami ETF a indeksowymi dotyczy ich konstrukcji prawnej.
- Fundusze indeksowe to klasyczne fundusze inwestycyjne, które nie są notowane na giełdzie. To oznacza, że aby je kupić nie trzeba otwierać rachunku maklerskiego. Wystarczy kupić jednostki uczestnictwa funduszu bezpośrednio w TFI lub u dystrybutora, np. na KupFundusz.pl, płacąc przelewem z konta bankowego. Fundusze indeksowe są wyceniane raz dziennie.
- ETF (Exchange Traded Funds) to fundusz, który jest notowany na giełdzie. Jego konstrukcja jest niejako połączeniem funduszu otwartego oraz akcji. Certyfikaty ETF-ów są w ciągłym obrocie giełdowym, można je nabyć lub odkupić w każdym momencie. Trzeba jednak posiadać rachunek maklerski. Certyfikaty są wyceniane w czasie rzeczywistym, a wyceny zależą od ostatniej zawartej na rynku transakcji.
Więcej na ten temat przeczytasz tutaj:
Minimalna wpłata
Aby inwestować w większość funduszy pasywnych, zarówno indeksowych, jak i ETF nie potrzeba wielkich kwot.
- W przypadku większości krajowych funduszy indeksowych zazwyczaj wystarczy 100-200 zł. W wyjątkowych przypadkach minimalna wartość pierwszej wpłaty może wynieść nawet 200 tys. zł.
- Wartość minimalnej wpłaty do funduszu ETF zależy od oferty biura maklerskiego. Ze względu na wysokości prowizji maklerskich bardziej opłacalne są wyższe kwoty inwestycji.
Realizacja zleceń kupna / sprzedaży
- Fakt, że fundusze ETF są notowane na giełdzie, sprawia, że inwestorzy mają większy wpływ na to, po jakiej cenie kupią / sprzedadzą tytuły uczestnictwa funduszu ETF. Kupując ETF, nabywamy go po cenie sprzedaży wystawionej przez sprzedającego, a sprzedajemy po cenie kupna wystawionej przez kupującego. Wycena tytułów uczestnictwa obliczana jest na bieżąco w trakcie trwania sesji na GPW w Warszawie lub na giełdach zagranicznych. Transakcje kupna i sprzedaży realizowane są w czasie bieżącym, zgodnie z harmonogramem sesji.
- Fundusze indeksowe mają cenę jednolitą – taką samą dla wszystkich kupujących i sprzedających. Ich ostateczna cena zakupu/sprzedaży jest znana z opóźnieniem, zazwyczaj dopiero kolejnego dnia. Wycena jednostek uczestnictwa funduszy indeksowych jest obliczana raz dziennie w dniach, w których odbywa się sesja na GPW. Zlecenia złożone do konkretnej godziny są realizowane po cenie z tego samego dnia, natomiast złożone po ustalonej godzinie, są realizowane po cenie z kolejnego dnia wyceny.
Podatki
Pewne różnice pomiędzy funduszami ETF i funduszami indeksowymi dotyczą również sfery podatkowej.
W obu formach inwestycji płacimy 19% podatek od zysków kapitałowych (podatek Belki), który rozliczamy sami – raz w roku.
Krajowe domy maklerskie oraz TFI na koniec roku przesyłają zestawienie PIT8C, na podstawie którego sami wypełniamy PIT38. W przypadku inwestycji za pośrednictwem zagranicznych domów maklerskich takiego PIT-u nie otrzymujemy. Należy wówczas samemu obliczyć i odprowadzić należny podatek.
Obowiązek podatkowy powstaje każdorazowo przy zmianie sposobu inwestowania środków, czyli np. sprzedaży jednostek uczestnictwa funduszu indeksowego lub funduszu ETF. W obu formach inwestowania występuje wzajemna możliwość kompensacji zysków i strat.
Zaletą funduszy indeksowych jest możliwość uniknięcia podatku przy przenoszeniu środków między funduszami, o ile mamy do czynienia z konstrukcją funduszu parasolowego (jak np. inPZU czy PKO Parasolowy FIO). W ramach takiego funduszu możemy przenosić środki między subfunduszami (konwersji) bez ponoszenia kosztów transakcji, a podatek płacimy dopiero przy wyjściu z inwestycji (czyli wyjściu z funduszu parasolowego).
Więcej na ten temat przeczytasz tutaj:
Koszty
Jedną z zalet funduszy pasywnych są stosunkowo niskie koszty.
W funduszach indeksowych najważniejsze są opłaty bieżące, zawierające w sobie opłatę za zarządzanie oraz inne opłaty, typu prowizje za transakcje portfelowe czy za depozytariusza. Dodatkowo w przypadku funduszy indeksowych mogą być pobierane opłaty manipulacyjne (KupFundusz.pl nie pobiera tych opłat).
Natomiast w funduszach ETF dodatkowo dochodzą prowizje maklerskie oraz koszty spread’u. Wysokość prowizji zależy od domu maklerskiego. Generalnie są one ustalone w procentach oraz kwotowo (np. 0,17%, min. 5 zł). W efekcie opłaca się składać zlecenia na nieco wyższe kwoty. Są one pobierane także w przypadku zmiany jednego ETF-a na innego. Koszt spread’u to z kolei różnica w cenach ofert kupna i sprzedaży.
Więcej na ten temat przeczytasz tutaj:
Opłaty manipulacyjne
- Niektórzy dystrybutorzy pobierają opłaty dystrybucyjne przy nabyciu jednostek funduszy indeksowych (na KupFundusz.pl ich nie ma). Przy konwersji pomiędzy subfunduszami w ramach tego samego funduszu parasolowego zazwyczaj nie występują żadne dodatkowe koszty.
- Zarówno przy zakupie, jak i przy przenoszeniu środków pomiędzy funduszami ETF są pobierane prowizje maklerskie. Ich wysokość zależy od domu maklerskiego.
Opłaty za prowadzenie rejestru / rachunku
- Fundusze indeksowe. Brak
- Fundusze ETF. Tak. Ich wysokość zależy od oferty biura maklerskiego.
Inne koszty
- Fundusze indeksowe. Brak
- Fundusze ETF. Występują koszty spreadu, czyli różnice między ceną kupna i sprzedaży funduszu ETF.
Nie pobieramy opłaty za zakup, sprzedaż i zamianę wszystkich funduszy na KupFundusz.pl. Zawsze!😊 Otwarcie i obsługa konta na KupFundusz.pl są całkowicie darmoweCo robi KupFundusz.pl, żeby obniżyć koszty Twojej inwestycji
Oferta funduszy ETF i indeksowych w Polsce
W Polsce mamy do wyboru:
- Fundusze indeksowe są oferowane przez niektóre towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI). Najszerszy wybór ma PZU TFI – w sumie 28 funduszy inPZU, inwestujących na różnych rynkach na świecie. Poza tym na rynku są dostępne fundusze PKO TFI, Quercus TFI oraz Goldman Sachs TFI. Wszystkie znajdziemy na platformie KupFundusz.pl.
- Fundusze ETF notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie pochodzą z oferty Beta TFI oraz Lyxor.
- W domach maklerskich są również dostępne zagraniczne fundusze ETF.
